BlackRock está a punto de convertirse en un mayor comprador de activos que los bancos descargan para mejorar su capital y liquidez, después de concluir que la industria enfrenta años de agitación provocada por altas tasas de interés, nuevas regulaciones estrictas y posible consolidación.
Gary Shedlin, vicepresidente del administrador de dinero más grande del mundo, está liderando los esfuerzos para posicionar los fondos de BlackRock como fuentes de capital para los bancos que buscan vender valores respaldados por activos o grandes carteras de préstamos de consumo, comerciales o residenciales.
No hay escasez de suministro; los prestamistas están ofreciendo activos todos los días a compradores potenciales como BlackRock y el ritmo de las grandes ventas de préstamos está aumentando, dijo Shedlin en una entrevista. Los cambios son parte de una tendencia secular a largo plazo que hará que el capital privado desempeñe un papel más importante en apoyo de los prestamistas, añadió.
“Es una gran oportunidad para BlackRock. Es una gran oportunidad para nuestros clientes”, dijo Shedlin, ex director financiero de la firma y anteriormente banquero de instituciones financieras en Morgan Stanley. Como parte del plan, BlackRock podría iniciar nuevos vehículos de inversión dirigidos a los activos bancarios, dijo.
BlackRock se unirá a un campo cada vez más concurrido. Los administradores de capital privado y crédito han estado buscando comprar activos dislocados de los bancos, y algunos de los administradores de activos alternativos más grandes del país intentaron ingresar al proceso del gobierno de Estados Unidos para subastar prestamistas después de que cuatro de ellos colapsaron a principios de este año.
Los fondos administrados por ejecutivos de BlackRock han invertido durante mucho tiempo en valores respaldados por activos, y la compañía ha asesorado a instituciones financieras y reguladores durante años. El nuevo esfuerzo refleja la evaluación de los ejecutivos de que hay más consecuencias provenientes de las recientes convulsiones de la industria.
Si bien Shedlin, de 59 años, consideró que la “mini crisis” ya ha terminado, los bancos aún deben lidiar con los fondos del mercado monetario que están atrayendo a los depositantes con mayores rendimientos y desajustes entre la duración de los activos en los libros de los prestamistas y los pasivos con sus clientes. Algunos activos, incluidos los préstamos inmobiliarios comerciales, están en riesgo, dijo.
El presidente ejecutivo de BlackRock, Larry Fink, dijo que el colapso de los bancos estadounidenses de tamaño mediano este año expuso “grietas en el sistema financiero” y recordó la “crisis lenta” de la era de ahorros y préstamos de las décadas de 1980 y 1990. BlackRock este año fue parte de una oferta fallida de PNC Financial Services Group Inc. por First Republic Bank, y se espera que el administrador de dinero se haga cargo de los activos hipotecarios residenciales del prestamista.
Fuente: El Financiero
